ESG评价体系基本面和ESG策略在权益投资中流程

    ESG评价体系又称ESG评级(ESG Ratings),是由商业和非营利组织创建的,以评估企业的承诺、业绩、商业模式和结构如何与可持续发展目标相一致。

 ESG评价体系基本面和ESG策略在权益投资中流程包括:1)制定相应ESG评估框架,对公司进行评级和打分,将ESG绩效量化;2)投资者以ESG评分作为参考,指导估值调整;3)最后利用调整后的估值进行投资决策。

 1.ESG评估框架的构建。首先是基于公司的行业属性,判断该项指标对于公司未来经营表现是否具有影响力;其次是该项指标是否在现有法律法规体质的约束下,相关公司是否进行了有效且深入的披露,此外要确保该项指标的信息可以收集到并实现纵向比较;最后是该项指标在长期中是否会影响股价表现。

 2.引入ESG因素的财务预测。ESG因素的具体影响和响应财务预测调整包括:1)营业收入,将ESG因素纳入营收预测,通过增加或减少公司的收入增长率来反映ESG机会或ESG风险。2)营业成本,对ESG因素给未来营业成本带来的影响作出假设,从而直接调整未来营业成本预测或调整经营利润率、息税前利润率。3)账面价值和减值费用,ESG因素可以影响资产的预期现金流。4)资本支出,ESG因素会影响公司资本支出。

 3.引入ESG因素的估值。ESG因素对估值的影响主要有两种渠道:一方面ESG可能转化为未来机会,进而转化为盈利能力;另一方面ESG可能转化为公司下行风险。

 相比于权益投资者,固定收益投资者往往更少地使用ESG策略,且确定如何将ESG风险系统地定价到固定收益工具中也可能是一个挑战。尽管如此,ESG投资在债券投资中仍然得到应用,主要的应用包括:ESG主题债券、ESG策略组合投资、ESG信用分析三大领域。

ESG认证咨询】【ESG认证辅导

苏州绿加环保技术服务有限公司
©2024 www.greenpluscn.com 苏州绿加环保技术服务有限公司 版权所有 ICP备案号:苏ICP备19038659号-1
电话:0512-68655232 传真:0512-68655232 地址:江苏省苏州市相城区高铁新城南天成路77号高融大厦2201室